2024上半年全球電視代工市場規模上漲4.8%；逆勢增長的三個原因和工廠競爭格局分析

　　根據洛圖科技(RUNTO)發布的《全球電視代工市場出貨月度追蹤》(Global TV ODM Market Shipment Monthly Tracker)》報告顯示，2024年上半年，全球電視代工市場整體（含長虹、康佳、創維、海信四家自有工廠）出貨總量為5260.0萬臺，較2023年同期增長4.8% ，這是2021年之后的連續第三次實現上半年增長。

　　分季度來看，第一、二季度的出貨量分別為2353.2萬臺和2906.8萬臺，同比分別增長5.5%和4.2%;從月度來看，除了2月受全球華人春節假期的影響出貨量同比下滑之外，上半年的其余5個月份均收獲不同程度的漲幅。

　　2022-2024年 全球電視代工市場季度出貨量變化

　　數據來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：萬臺

　　增長因素簡析：終端市場、品牌策略、材料成本

　　委托外發代工是電視品牌商降低成本、提高效率、轉移風險的通行的一種制造方式。終端市場大盤、品牌代工比例策略、核心原材料成本等三個方面均會影響當期代工市場的表現。

　　一、全球電視整體終端市場的高預期 。事實上，今年上半年，最終的終端市場表現并不如意，根據洛圖科技(RUNTO)數據顯示，全球電視市場品牌整機出貨量小幅增長僅約1%，其中中國市場同比下降4.2%。但年初預期的全球體育大年、中國以舊換新政策兩大利好就好比是市場的興奮劑 ，催使品牌廠商的前置備貨整體偏積極。

　　二、電視品牌商逐年提高的外發代工比例 。長期以來，終端市場的低利潤行情、整體制造門檻的降低、代工廠能力的整體提升和競爭加劇，以及終端價格戰向中高檔產品線的覆蓋，都使得包括韓系品牌在內的海內外頭部整機品牌基于利潤考慮釋放出了更多的外發訂單。根據洛圖科技(RUNTO)數據顯示，2024年上半年全球電視的委托加工比例已經升至近55%。

　　三、電視面板價格的非常規走勢 。作為電視機核心器件，面板價格的一個波動周期一般在10-18個月。近年來，隨著市場應用場景和面板廠操作手法的變化，周期性正在變得越來越弱。今年上半年短短6個月，面板價格即完成了下跌、硬著陸、企穩、反彈以及橫盤持平這樣的全套動作，堪稱史上最快。在上半年大多數的月份，買賣雙方均認為面板的看漲行情相對明確，在價格上行過程中，整機委托代工市場一般通過加量下單和快速出貨來鎖定較低的交易價格。類似的情形在2023年亦曾有過。

　　此外，海外的歐美區域是傳統的代工主力市場，今年上半年該區域的訂單增長，也是代工市場上漲的原因之一。

　　專業電視ODM代工廠格局：MOKA以顯著優勢再登頂

　　上半年出貨量超過500萬臺的電視代工廠有：2家專業代工廠MOKA(茂佳)、AMTC(兆馳)，以及品牌自有工廠長虹OEM。

　　統計范圍內，2024年上半年，Top10的專業ODM代工廠（不含四家品牌自有工廠）的合并出貨量占到整體全球代工市場的72.9% ，聚集效應明顯，但同比漲幅略不及代工大盤，達到3.9%。

　　同時，工廠之間的分化仍然較大，十家專業ODM代工廠漲跌各半。其中，Express Luck（彩迅）和KTC（康冠）的增幅在50%上下 ，MOKA(茂佳)、BOE VT(視訊)和HKC(惠科)各有一定程度的增長。

　　Innolux(群創)和TPV(冠捷)以20%以上的降幅領跌整體代工市場。

　　--MOKA(茂佳)在上半年的出貨物量達到749萬臺，蟬聯全球榜首，同比增長8.9%，在專業代工廠商之間的領先優勢高達250萬臺 ;而2023年全年MOKA登頂時，出貨量超過了1400萬臺，當時的領先優勢尚不到300萬臺。MOKA的持續增長主要在于核心客戶訂單穩定，以及新客戶訂單帶來增量：其與頭部韓系電視品牌的合作不斷加強，三星上半年陸續出貨;同時成功拓展西歐區域新客戶。工廠布局方面，MOKA越南廣寧省的新工廠已于今年4月試產成功，產能拓張、現地交付以及綜合成本洼地效應均將成為接下來持續增長的支撐。此外，集團自有品牌TCL亦表現突出。根據洛圖科技(RUNTO)發布的《中國電視市場上半年品牌出貨報告》，TCL系電視品牌在上半年中國市場-4.2%的下跌大盤中逆勢增長7.2%。

　　--AMTC(兆馳)上半年出貨約508萬臺，同比略有下滑，出貨量排名專業代工廠第二。上半年的業績下滑主要在于Q1的業績拖累，由去年同期的高基數，疊加第一季度北美等海外區域市場訂單縮減合并所致。不過，面向北美客戶的越南工廠已于4月量產，Vizio自3月成功導入后逐步放量，以及ONN等核心客戶還在穩定增長，到第二季度，業績已開始復蘇。預計AMTC全年將恢復增長趨勢。

　　--TPV(冠捷)上半年出貨約464萬臺，排名專業代工市場第三，同比大幅下降21.7%。占比近五成的自有品牌Philips（飛利浦）和AOC在終端市場銷售不利，上半年兩者的合并代工出貨量同比下降超過了20% 。此外，主要客戶中，Best Buy同比增長近50%，海外客戶Vizio、Samsung和ELEMENT，以及國內客戶海信、創維和華為的出貨量較去年同期均大幅下降40%以上。在上半年自有品牌及主要客戶訂單大面積減少的影響下，預計下半年低迷趨勢將延續，全年出貨量同比降幅將超過15%。

　　--KTC(康冠)上半年出貨約459萬臺，在專業代工廠中排名第四，同比大幅增長43.7%。上半年除了2月份以外，其余5個月的出貨量同比均增長，且增幅均在20%以上，其中6月實現翻倍增長。

　　--Express Luck(彩迅)上半年出貨398萬臺，排名專業代工廠第五，同比大幅增長51.8%，成為上半年增幅最大的專業代工廠 。其主要得益于東歐地區客戶的訂單大幅增長，疊加匈牙利工廠的輻射效應帶動了整個歐洲的訂單交付，這也促使上半年彩迅在歐洲市場的份額相對領先。此外，其在歐美區域的自有品牌業務持續增長，形成了相互促補之勢。

　　--BOE VT(視訊)上半年出貨375萬臺，同比增長2.1%，在專業代工廠中排名第六。重點客戶小米、Vizio和LGE的上半年出貨量均有不同程度的增長;其中，小米在今年第二季度的訂單有所放量。不過，國內客戶海信和華為，海外主要客戶Samsung、FUNAI和Best Buy的出貨量同比均下滑40%以上。主要客戶分化、海外市場薄弱導致業務彈性不夠，成為BOE VT業績增長乏力的核心原因 。

　　--HKC(惠科)上半年出貨326萬臺，同比增長9.8%，在專業代工廠中排名第七。去年8月，惠科在越南同奈省的新工廠正式開業，今年上半年在越南工廠的輻射下，亞洲區域客戶以及印度海爾的訂單實現增長。同時，海外客戶Vizio和FUNAI出貨逐步放量，包括與TCL的合作亦不斷加強。目前，惠科海外工廠已經輻射亞洲、中東非及北美區域，加上集團內部的面板業務對整機ODM業務的助力，預計全年電視代工業績將收獲兩位數增幅。

　　--Foxconn(富士康)上半年出貨259萬臺，在專業代工廠中排名第八，出貨同比下降6.3%?？蛻舴矫?，富士康仍然是以索尼和夏普為主的過于集中的客戶結構，而上半年索尼和夏普在全球范圍內繼續衰退。

　　--JPE(金品)和Innolux(群創)上半年的出貨量均不到兩百萬臺。其中，Innolux的出貨量僅有不到110萬臺，并創下-27.5%的全場最大降幅 。

2024年上半年全球專業電視ODM工廠出貨排名

　　數據來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：千臺

　　注：電視ODM排名不包含長虹、康佳、創維、海信四家自有工廠

　　電視品牌自有工廠代工業務格局：長虹位于明星象限

　　在四大電視品牌的自有工廠中，向其它品牌的代工表現各有不同，分列四個象限：長虹繼續大規模高歌猛進，創維體量不小但微降，康佳增幅顯著，海信則在低位運行中大幅回落。

　　四家上半年的合并出貨總量達到1238.8萬臺，較2023年同期增長9.3%，增幅高于代工市場大盤，合并市場份額占到23.6%，同比提升1.0個百分點。

　　具體來看，長虹OEM出貨611萬臺，約占四大工廠總量的一半，同比增長18.6%，增幅最高 ;創維OEM出貨411萬臺，同比微降1.5%;康佳OEM出貨量約177萬臺，同比增長16.3%;海信OEM約40萬臺，同比降幅達兩位數。

　　從長虹和康佳的增長邏輯來看，一方面，以小米為代表的，高比例外發代工的頭部品牌的客戶群體極其重要;另一方面，東歐、亞洲等新興區域是必須關注的增量市場。

　　特別關注長虹，近年來，長虹已從傳統電視知名品牌延伸至全球電視代工大廠 ?，F有海外工廠據點包括捷克、巴基斯坦和印尼，國內以綿陽和廣東中山基地為核心，已經輻射到亞洲、歐洲及北美。隨著中山工廠的智能化升級，整體制造能力及效率將大幅提升。預計全年長虹OEM的出貨量將維持兩位數近20%左右的增幅。

　　2024年全球電視ODM市場展望

　　下半年，頭部品牌外放訂單預計將持續增長，在全年電視市場出貨量同比預增2%的背景下，洛圖科技(RUNTO)判斷，2024年全球電視代工市場將迎來連續性增長，同比增幅范圍在3%-5%之間 。